美國(guó)《華爾街日?qǐng)?bào)》網(wǎng)站近日?qǐng)?bào)道稱，想要使全球經(jīng)濟(jì)更具環(huán)境可持續(xù)性，將需要投入更多的自然資源。對(duì)礦業(yè)公司而言，這樣一個(gè)悖論既需要好好利用，也需要竭力規(guī)避。

 

報(bào)道表示，電動(dòng)汽車的發(fā)展凸顯了礦業(yè)公司所面臨的機(jī)會(huì)與問(wèn)題。雖然特斯拉或保時(shí)捷Taycan等電動(dòng)汽車都不排放尾氣，而且在使用壽命內(nèi)通常比傳統(tǒng)汽車產(chǎn)生的碳要少得多，但其大功率鋰離子電池所需要的金屬要比內(nèi)燃機(jī)更多。挪威咨詢公司呂斯塔德能源預(yù)計(jì)，到2030年，電動(dòng)汽車及蓄電池每年的鋰需求將較2020年的水平增加20倍以上。

 

鋰離子電池還含有鈷、鎳、銅和鋁等金屬。而且金屬短缺問(wèn)題不僅電池存在，像太陽(yáng)能電池板、風(fēng)力渦輪機(jī)、充電站以及將它們連接起來(lái)的電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施都需要大量的金屬。據(jù)稱，這是一個(gè)新的“超級(jí)周期”，鋰礦商美國(guó)雅保公司等企業(yè)已將這種驚人的需求增長(zhǎng)轉(zhuǎn)化成為股價(jià)的漲勢(shì)。

 

但對(duì)于更多的采礦業(yè)公司來(lái)說(shuō)，脫碳帶來(lái)的金屬行業(yè)的繁榮將比此前中國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施增長(zhǎng)引領(lǐng)的“超級(jí)周期”更具挑戰(zhàn)性。

 

從定義上說(shuō)，能源轉(zhuǎn)型將減少對(duì)石油和煤炭的需求，從而鼓勵(lì)多元化的礦產(chǎn)供應(yīng)商調(diào)整投資。全球市值最高的礦產(chǎn)商澳大利亞必和必拓公司在今年8月份的大規(guī)模重組后，將剝離石油和煤炭這2種燃料的股權(quán)。總部位于瑞士的嘉能可公司（也是維持動(dòng)力煤業(yè)務(wù)的最后一個(gè)行業(yè)巨頭）近期遭到了一位激進(jìn)投資者的抨擊，后者希望該公司將注意力全部放在鈷等成長(zhǎng)型業(yè)務(wù)上。

 

必和必拓公司與其同行力拓礦業(yè)集團(tuán)的大部分利潤(rùn)仍來(lái)自鐵礦石的銷售，而前者是難以實(shí)現(xiàn)脫碳的鋼鐵行業(yè)的原材料，因此存在很大的排放問(wèn)題。不過(guò)，這兩家公司目前都在努力增加對(duì)所謂的“面向未來(lái)的大宗商品”的敞口。力拓7月份承諾向塞爾維亞的一個(gè)大型鋰礦項(xiàng)目投資24億美元。必和必拓正試圖收購(gòu)加拿大諾龍?zhí)刭Y源公司，后者擁有一個(gè)前景看好的加拿大鎳礦。

 

各公司都把目光投向同一領(lǐng)域。必和必拓7月份提出收購(gòu)在多倫多上市的諾龍?zhí)刭Y源公司的股票，引發(fā)了與一個(gè)諾龍?zhí)卮蠊蓶|的競(jìng)購(gòu)戰(zhàn)，雙方目前正在進(jìn)行談判。該股東的控制人是澳大利亞億萬(wàn)富翁安德魯·福里斯特，前者此前創(chuàng)建了另一家鐵礦石生產(chǎn)公司——澳大利亞福特斯克金屬集團(tuán)。

 

報(bào)道認(rèn)為，爭(zhēng)奪采礦領(lǐng)域新前景的戰(zhàn)爭(zhēng)或許才剛剛拉開(kāi)序幕。加拿大是一個(gè)極具吸引力的目的地，不僅礦產(chǎn)資源豐富、毗鄰大市場(chǎng)美國(guó)，還擁有有利的地理位置和良好的環(huán)境、社會(huì)和治理資質(zhì)。這些資質(zhì)的重要性已不同往日，因?yàn)榻裉斓碾姵亟饘倥c巨大的環(huán)境、社會(huì)和治理挑戰(zhàn)息息相關(guān)。大量鋰的生產(chǎn)則依賴南美國(guó)家稀缺的水資源，而這些國(guó)家并不總是支持私營(yíng)采礦權(quán)益。印尼的大部分電力來(lái)自火力發(fā)電，該國(guó)正在成為電極鎳的主要生產(chǎn)國(guó)。中國(guó)公司或得到中國(guó)支持的公司在所有這3個(gè)領(lǐng)域都有業(yè)務(wù)，而且常常占據(jù)主導(dǎo)地位。

 

隨著電動(dòng)汽車產(chǎn)量的增加，這些問(wèn)題將變得更嚴(yán)重、更突出。上市礦業(yè)公司有機(jī)會(huì)為汽車制造商和能源公司提供有利于環(huán)境、社會(huì)和治理的替代方案，但這需要更多投資。力拓礦業(yè)集團(tuán)最近提高了對(duì)資本支出的長(zhǎng)期預(yù)測(cè)，其重點(diǎn)是過(guò)渡金屬元素，該公司還宣布了更加雄心勃勃的運(yùn)營(yíng)去碳化計(jì)劃。德意志銀行研究分析師利亞姆·菲茨帕特里克預(yù)計(jì)，在多年謹(jǐn)慎投資和尋求資本回報(bào)之后，整個(gè)行業(yè)的支出將增加。

 

這場(chǎng)博弈中的不確定因素是電池領(lǐng)域的創(chuàng)新，這可能會(huì)顛覆目前對(duì)金屬需求的預(yù)測(cè)。美國(guó)政府在今年6月發(fā)布了一份“國(guó)家鋰電池藍(lán)圖”，呼吁供應(yīng)鏈淘汰鈷和鎳。鈷的現(xiàn)貨價(jià)格今年幾乎漲了一倍，而鎳價(jià)則處于10年來(lái)的最高價(jià)位附近，淘汰它們的理由又多了一個(gè)。日產(chǎn)汽車不久前表示，將在2028年之前推出不含鈷的電動(dòng)汽車電池，而特斯拉的Model 3車型則更多地依賴磷酸鐵鋰電池，前者既不含鈷也不含鎳。

 

報(bào)道評(píng)論稱，全球去碳化的潮流應(yīng)該能讓采礦公司大展身手，但這股大潮并不能讓所有公司大漲，也有可能會(huì)被掀翻。雖然像美國(guó)雅保這樣的專業(yè)公司和加拿大諾龍?zhí)剡@樣的探礦公司搶先一步，但行業(yè)巨頭只有努力才能發(fā)財(cái)。