7月30日，長(zhǎng)安新能源成立重慶換電聯(lián)盟，并與奧動(dòng)新能源正式簽約，將以換電模式服務(wù)長(zhǎng)安新能源E系列車(chē)型；

 

軟銀能源與奧動(dòng)新能源達(dá)成戰(zhàn)略投資合作，將在換電模式和電池回收領(lǐng)域展開(kāi)合作；

 

8月13日，由北汽新能源、蔚來(lái)、中汽中心等單位牽頭起草的GB/T 《電動(dòng)汽車(chē)換電安全要求》推薦性國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)通過(guò)審核，對(duì)最低換電次數(shù)做出5000次（卡扣式）和1500次（螺栓式）的要求。這是我國(guó)首個(gè)新能源車(chē)換電國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，換電行業(yè)步入規(guī)范化的積極發(fā)展軌道。

 

8月20日，寧德時(shí)代與蔚來(lái)汽車(chē)、國(guó)泰君安國(guó)際控股有限公司和湖北省科技投資集團(tuán)有限公司共同投資成立武漢蔚能電池資產(chǎn)有限公司，推出BaaS（Battery as a Service，電池租用服務(wù)）業(yè)務(wù)，四大股東分別持有25%股權(quán)。

 

電動(dòng)汽車(chē)換電模式是在換電站內(nèi)對(duì)其進(jìn)行整體電池包的更換，并通過(guò)集中型充電站對(duì)大量電池集中存儲(chǔ)、集中充電、統(tǒng)一配送。換電模式采取電池租賃的方式，為車(chē)主節(jié)省購(gòu)買(mǎi)電池的費(fèi)用，動(dòng)力電池約占整車(chē)成本的40%，大幅降低初始購(gòu)車(chē)成本，同時(shí)大大縮短充電時(shí)間。由于換電模式存在對(duì)電池技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一性要求較高、對(duì)車(chē)身與電池匹配精度要求嚴(yán)苛，以及基礎(chǔ)設(shè)施投資成本較高等問(wèn)題，目前應(yīng)用規(guī)模十分有限。

 

目前市面上主要有底盤(pán)換電、分箱換電、側(cè)方換電三種模式，以底盤(pán)換底為主流，代表車(chē)企有北汽新能源和蔚來(lái)，北汽新能源主要應(yīng)用在出租車(chē)上、蔚來(lái)汽車(chē)主要面向私人乘用車(chē)；浙江時(shí)空采用的是側(cè)方換電，主要運(yùn)用在網(wǎng)約車(chē)、出租車(chē)、物流車(chē)上；重慶力帆采用的是分箱換電形式，主要用在分時(shí)租賃車(chē)上。

 

 

相對(duì)于電動(dòng)汽車(chē)充電行業(yè)，換電模式還處于市場(chǎng)摸索階段，規(guī)模尚小，但增長(zhǎng)迅速。換電模式首先應(yīng)用于電動(dòng)客車(chē)，目前主要在出租車(chē)、物流車(chē)、分時(shí)租賃等2B端領(lǐng)域應(yīng)用相對(duì)廣泛，私人車(chē)領(lǐng)域剛剛起步。

 

出租車(chē)、網(wǎng)約車(chē)等2B端應(yīng)用車(chē)型相對(duì)集中、電池規(guī)格相對(duì)一致、標(biāo)準(zhǔn)化程度較高，符合換電模式的基本技術(shù)要求。同時(shí)運(yùn)營(yíng)車(chē)輛對(duì)運(yùn)營(yíng)效率要求很高，普通充電耗費(fèi)時(shí)間長(zhǎng)，換電企業(yè)通過(guò)構(gòu)建能源服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，可大幅提高運(yùn)營(yíng)車(chē)輛效率。

 

2C端私人車(chē)換電主要適用于對(duì)電池使用壽命要求較高、停車(chē)場(chǎng)地限制無(wú)法自建充電樁，或者對(duì)新能源汽車(chē)初始購(gòu)置成本較敏感的車(chē)主，現(xiàn)下蔚來(lái)、北汽新能源等車(chē)企著手將換電模式推廣至私人領(lǐng)域。

 

截至2020年7月，全國(guó)新能源汽車(chē)換電站保有量為452座，其中奧動(dòng)新能源222座（以與北汽合作為主），占比達(dá)49%，蔚來(lái)和伯坦科技分別為136座和94座。相對(duì)2019年底306座保有量，2020年以來(lái)增幅達(dá)48%，北京、浙江、江蘇等地增長(zhǎng)顯著。

 

動(dòng)力電池龍頭入場(chǎng)，私人車(chē)換電市場(chǎng)起步。由蔚來(lái)汽車(chē)牽頭成立的蔚能電池資產(chǎn)公司主要面向2C端市場(chǎng)，蔚能是基于“車(chē)電分離”模式（電池和汽車(chē)資產(chǎn)的所有權(quán)分割）成立的電池資產(chǎn)管理公司，委托蔚來(lái)汽車(chē)為用戶提供電池租用運(yùn)營(yíng)服務(wù)。蔚能股東構(gòu)成包括新能源車(chē)企（蔚來(lái)汽車(chē)）、電池企業(yè)（寧德時(shí)代）、金融公司（國(guó)泰君安）、投資公司（湖北科投）。蔚能長(zhǎng)期目標(biāo)是基于BaaS模式，為其他品牌電動(dòng)汽車(chē)換電模式提供平臺(tái)服務(wù)。

 

在BaaS模式下，初始購(gòu)車(chē)成本和用車(chē)成本在同級(jí)別品牌車(chē)型中具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。購(gòu)買(mǎi)蔚來(lái)汽車(chē)選擇BaaS電池租用服務(wù)，購(gòu)車(chē)價(jià)格可相對(duì)補(bǔ)貼后價(jià)格減少7萬(wàn)元，并支付980元/月的服務(wù)費(fèi)（以70kWh電池包為例），未購(gòu)買(mǎi)使用無(wú)憂服務(wù)的用戶還須另外支付每月80元電池保障費(fèi)用，總計(jì)1060元，即用車(chē)時(shí)間少于6年情況下，BaaS模式下綜合成本低于整車(chē)購(gòu)車(chē)成本。

 

另外，今年10月12日前支付大定且正常排產(chǎn)提車(chē)的蔚來(lái)用戶，免費(fèi)換電權(quán)益保持不變，10月12日后支付大定的用戶，每月僅擁有6次免費(fèi)換電的權(quán)益。以ES6性能版為例，70kWh電池包NEDC續(xù)航里程430km，每月6次換電足以滿足日常出行需要。

 

我們認(rèn)為換電模式在政策支持下，已經(jīng)有了逐漸抬頭的勢(shì)頭，但未來(lái)發(fā)展仍然面對(duì)很多現(xiàn)實(shí)問(wèn)題：

 

換電標(biāo)準(zhǔn)尚未統(tǒng)一。行業(yè)層面，截至2019年底已發(fā)布換電相關(guān)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)26項(xiàng)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)18項(xiàng)。雖然進(jìn)步迅速，但由于車(chē)型、帶電量等的不同，各企業(yè)的電池尺寸和結(jié)構(gòu)仍然五花八門(mén)。換電需要統(tǒng)一的尺寸和電氣接口，跨企業(yè)統(tǒng)一構(gòu)成難度，因此可預(yù)期的未來(lái)，換電仍將以企業(yè)內(nèi)部循環(huán)為主要模式。

 

經(jīng)濟(jì)性方面的考量。換電模式相當(dāng)于把全車(chē)40%的資產(chǎn)流動(dòng)起來(lái)，雖然便利性提升，但會(huì)引起電池包資產(chǎn)歸屬、電池質(zhì)量不一致問(wèn)題，而且換電模式高投資、通用性差的特點(diǎn)，將會(huì)使運(yùn)營(yíng)盈利變的困難。

 

二手車(chē)保值問(wèn)題。電動(dòng)車(chē)保值率較低是限制新用戶選擇電動(dòng)車(chē)的重要原因之一，采用租用換電模式，二手車(chē)因不含電池保值率會(huì)提升，但不含電池汽車(chē)無(wú)法直接賣(mài)給二手車(chē)商，仍然要賣(mài)給原生產(chǎn)廠商，便利性受到影響。

 

雖然換電模式仍然存在需要解決的問(wèn)題，但我們?nèi)匀豢春眠@種模式的發(fā)展，尤其在對(duì)運(yùn)營(yíng)效率高度重視的To B運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域、急需拓展品牌的新興車(chē)企，換電是拓展市場(chǎng)的一把利器：

 

換電和快充不是二選一。我們認(rèn)為未來(lái)?yè)Q電和高功率快充，將成為電動(dòng)車(chē)動(dòng)力補(bǔ)充的兩種主要方式，能夠并存。當(dāng)前快充功率不斷提升，特斯拉V3充電樁已達(dá)到250kW，實(shí)現(xiàn)充電5分鐘續(xù)航120km。但換電由于其不到5分鐘全部完成的極高效率，仍然相比快充有十足的效率優(yōu)勢(shì)，用戶體驗(yàn)佳，尤其是對(duì)效率高度重視的To B運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域，在車(chē)企能夠支持建設(shè)換電站情況下，成為車(chē)主的優(yōu)先選擇。

 

換電具有極強(qiáng)的品牌增值效應(yīng)。換電雖然存在品牌間不一致、資產(chǎn)歸屬問(wèn)題的壁壘，但在單一品牌內(nèi)，可以極強(qiáng)提升用戶體驗(yàn)、增加用戶粘性。蔚來(lái)客戶的高認(rèn)同感，與高質(zhì)量的換電服務(wù)密不可分。反觀大型車(chē)企如特斯拉、大眾等，為了發(fā)展電動(dòng)車(chē)大力發(fā)展自有充電樁業(yè)務(wù)，同樣是有充電服務(wù)促進(jìn)終端銷(xiāo)售的目的。未來(lái)電動(dòng)化趨勢(shì)繼續(xù)推進(jìn)，旗下充換電設(shè)施的服務(wù)加成，將成為汽車(chē)品牌競(jìng)爭(zhēng)的另一個(gè)重要領(lǐng)域。

 

我們認(rèn)為換電模式能夠有效降低購(gòu)車(chē)成本、提高動(dòng)力補(bǔ)充效率、提升品牌粘性，但仍存在技術(shù)及產(chǎn)品不統(tǒng)一、運(yùn)營(yíng)盈利困難等問(wèn)題，蔚來(lái)推出的BaaS租用電池模式，打開(kāi)了換電模式的一個(gè)新方向，使得電池使用方式更加靈活，對(duì)于用車(chē)年限低于6年的用戶，提供了更為經(jīng)濟(jì)的使用方案。

 

今年以來(lái)，國(guó)家電網(wǎng)為代表的國(guó)有電網(wǎng)企業(yè)、寧德時(shí)代為代表的的動(dòng)力電池企業(yè)進(jìn)入充換電市場(chǎng)，以及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化趨勢(shì)加快，說(shuō)明新能源車(chē)換電模式風(fēng)口來(lái)臨，未來(lái)前景可期。我們看好動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤嬗趽Q電對(duì)電池用量需求的增長(zhǎng)，推薦動(dòng)力電池龍頭寧德時(shí)代、負(fù)極材料領(lǐng)先企業(yè)璞泰來(lái)、濕法隔膜龍頭恩捷股份。