據(jù)招股書中顯示，中創(chuàng)新航此次募資將用于新建和擴(kuò)建多個動力電池和儲能系統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)基地項目；先進(jìn)材料、先進(jìn)電池及電池全生命周期管理的核心技術(shù)開發(fā)；實驗、中試能力建設(shè)及先進(jìn)制造技術(shù)開發(fā)；營運資金及一般公司用途。

 

 

中創(chuàng)新航在招股書中對自己的介紹是“在中國第三方動力電池企業(yè)中排名第二、是中國前十大動力電池企業(yè)中于2019年至2021年間唯一一家每年同比增長率超過100%的企業(yè)”，數(shù)據(jù)顯示，2018年全年中創(chuàng)新航的電池裝車量僅為0.71GWh，到2021年就達(dá)到了9.05GWh，位列中國第三，全球第七，增速確實迅猛。并且在國內(nèi)裝機(jī)量排名前五的電池企業(yè)中，中創(chuàng)新航也是唯一未上市的頭部電池企業(yè)，其估值已高達(dá)630億元，是鋰電行業(yè)最大的黑馬。

 

 

按照慣例，招股書不會直接披露具體的客戶或供應(yīng)商，但從中創(chuàng)新航電池的配套也可以看出具體的客戶情況。據(jù)電車匯統(tǒng)計，自2021年至今，中創(chuàng)新航共計配套了24家車企的80款車型，配套數(shù)量最多的為廣汽集團(tuán)。

 

 

招股書披露的數(shù)據(jù)顯示，2019年-2021年，中創(chuàng)新航前五大客戶的收入占總收入的比重分別為80.7%、83.2%及82.9%。同期內(nèi)，中創(chuàng)新航最大客戶的收入占總收入的比重分別為39.6%、55.1%及51.9%。

 

 

招股書原文是這樣說的，我們的產(chǎn)品已批量交付于行業(yè)領(lǐng)先的新能源車制造商，尤其是國內(nèi)知名汽車制造商，例如廣汽埃安、長安新能源汽車、吉利汽車集團(tuán)有限公司的關(guān)聯(lián)公司威睿電動汽車技術(shù)（寧波）有限公司、零跑及新能源車品牌客戶X。我們?yōu)榭蛻籼峁￢DA系列電池、590系列三元電池及磷酸鐵鋰電池產(chǎn)品，用于乘用車及商用車在內(nèi)的各種新能源車。我們的產(chǎn)品和品牌以其安全性、可靠性及質(zhì)量得到客戶的廣泛認(rèn)可。例如，我們對廣汽埃安Aion系列的滲透率已超過70%；我們已成為長安新能源汽車奔奔（參數(shù)丨圖片）E-star、逸動EV460、CS15、CS55、UNI-K以及其他新能源車型的主要電池供應(yīng)商。

 

如今中創(chuàng)新航的第一大客戶為廣汽集團(tuán)，但廣汽集團(tuán)過去的主要電池供應(yīng)商為寧德時代， 以廣汽埃安為例，埃安系列車型在2020年的電池供應(yīng)商有寧德時代、孚能科技和中創(chuàng)新航，并且埃安2020年全年申報的63個車輛型號中，有30個型號電池供應(yīng)商為寧德時代，但是從2020年下半年開始，廣汽埃安申報的新車就未再搭載寧德時代電池了，僅僅申報了5款搭載時代廣汽電池的車型，其他車型的電池供應(yīng)商主要就是中創(chuàng)新航。

 

中創(chuàng)新航不僅讓廣汽成為自己最大的客戶，自己也成為了廣汽埃安最大的電池供應(yīng)商，占比已超過70%。

 

盡管中創(chuàng)新航從寧德時代手上搶到了重要客戶，但目前兩者的財務(wù)指標(biāo)仍有較大差距，中創(chuàng)新航的總收入由2019年的17.34億元增至2021年的68.17億元，復(fù)合年增長率為98.3%。2021年，其主營業(yè)務(wù)動力電池占總收入的比重為89%。雖然業(yè)務(wù)增速較快，但中創(chuàng)新航去年才首次實現(xiàn)盈利。2019年-2021年，中創(chuàng)新航分別盈利-1.56億元、-0.18億元、1.12億元。而寧德時代2021年預(yù)計盈利140億-165億元，同比增長150.75% - 195.52%。

 

 

同時毛利率也有較大差距，2019年-2021年，中創(chuàng)新航的動力電池毛利率分別為5.2%、13.7%及5.5%，而寧德時代2017-2020年動力電池系統(tǒng)的毛利率分別為35.25%、34.1%、28.45%、26.56%。

 

 

招股書顯示，中創(chuàng)新航2021年的產(chǎn)能為11.9GWh，產(chǎn)量為11.33GWh，產(chǎn)能利用率達(dá)到了95.2%，生產(chǎn)線基本是滿負(fù)荷運轉(zhuǎn)。

 

 

目前中創(chuàng)新航正在快速布局產(chǎn)能。去年11月，中創(chuàng)新航規(guī)劃產(chǎn)能從原來的2025年實現(xiàn)300GWh的目標(biāo)提升為500GWh。先后宣布常州/廈門三期擴(kuò)產(chǎn)項目，新建成都、合肥、武漢生產(chǎn)基地項目的消息，僅2021年為止，中創(chuàng)新航已簽約落地產(chǎn)能達(dá)到250GWh。

 

今年1月25日、26日，中創(chuàng)新航再度于廣州、江門兩地投建新的生產(chǎn)基地，兩大基地合計投資達(dá)400億元，規(guī)劃新增100GWh產(chǎn)能。截至目前，中創(chuàng)新航已經(jīng)規(guī)劃8大生產(chǎn)基地，推動形成珠三角、長三角、西南地區(qū)、中部地區(qū)和東北地區(qū)等五大產(chǎn)業(yè)基地集群。

 

中創(chuàng)新航已歷經(jīng)數(shù)輪融資，其投資者包括國投創(chuàng)合、創(chuàng)合鑫材基金、小米長江產(chǎn)業(yè)基金、基石資本、紅杉中國、廣汽資本等等。最新一輪股權(quán)融資是在2021年9月，募資規(guī)模為120億元。此輪融資中，新進(jìn)駐武漢、成都等政府國有投資公司、國家制造業(yè)轉(zhuǎn)型基金等國有資本。

 

中創(chuàng)新航在招股書中稱，基于現(xiàn)有關(guān)于募投項目的產(chǎn)業(yè)基地，我們估計每個相關(guān)產(chǎn)業(yè)基地項目當(dāng)下的產(chǎn)能預(yù)計將在10GWh至20GWh之間，每個產(chǎn)業(yè)基地相應(yīng)的投資金額約為人民幣50億元至100億元之間。同時，我們將擴(kuò)建現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)基地，增設(shè)多條生產(chǎn)線，并且持續(xù)進(jìn)行技術(shù)改造升級。我們預(yù)期于2022年及2023年有效產(chǎn)能將分別擴(kuò)大至約25GWh及約55GWh。

 

此番中創(chuàng)新航IPO，還有一項引人關(guān)注的地方，那就是與寧德時代的專利糾紛。

 

2021年7月，寧德時代向法院起訴中創(chuàng)新航專利侵權(quán)，涉案專利涉及發(fā)明與實用新型專利，并且涉嫌侵權(quán)的電池已搭載在數(shù)萬輛車上。根據(jù)招股書，寧德時代起訴中創(chuàng)新航侵權(quán)的電池相關(guān)專利共計五項，涉及正極極片及電池、防爆裝置等技術(shù)。寧德時代要求中創(chuàng)新航停止制造和銷售上述侵權(quán)產(chǎn)品，并向其索賠1.88億元。

 

中創(chuàng)新航在招股書中對該事項做了特殊說明，稱寧德時代的申訴將不會對本集團(tuán)的整體業(yè)務(wù)、財務(wù)狀況或經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生重大不利影響。并且已就該五項由寧德時代持有的專利向國家知識產(chǎn)權(quán)局申請專利權(quán)無效，且該申請現(xiàn)正由國家知識產(chǎn)權(quán)局審閱。

 

同時中創(chuàng)新航還強(qiáng)調(diào)，盡管于2021年8月我們收到了上述訴訟，但我們的產(chǎn)品訂單以及我們的裝機(jī)量仍然持續(xù)增長。我們于2021年11月當(dāng)月裝機(jī)量突破1GWh，于2022年1月，我們的裝機(jī)量達(dá)到1.2GWh。